Introducción al Análisis Fundamental

En el Mercado Forex los operadores se valen siempre de un análisis para crear sus propias estrategias o métodos de trading. En Forex existen dos tipos básicos de análisis, el análisis técnico y el análisis fundamental. En este artículo describiremos el análisis fundamental y cómo es empleado en las operaciones en Forex.

El análisis fundamental se basa en el estudo de las condiciones políticas y económicas que puedan afectar a los precios de las divisas. En Forex, los operadores que se valen del análisis fundamental dependen de los informes de noticias para recaudar información acerca de los porcentajes de desempleo, políticas económicas, inflación y tasas de aumento.

El análisis fundamental se emplea con frecuencia para obtener una visión global de los movimientos de las divisas y un panorama general de la condiciones económicas que afectan a una divisa específica. La mayoría de los operadores confían en el análisis técnico para trazar puntos de entrada y de salida en el mercado y complementar sus conclusiones con el análisis fundamental.

La dinámica de la oferta y la demanda afectan a los precios de las divisas en Forex, las cuales a su vez, son afectadas por las condiciones económicas. Los dos factores económicos más importantes que afectan la oferta y demanda son las tasas de interés y la solidez de la economía. La solidez económica se ve afectada por el Producto Interior Bruto (PIB), inversión extranjera y el balance comercial.

Indicadores

Varios indicadores son publicados por el gobierno y fuentes académicas. Son indicativos confiables de la vitalidad económica y todos los sectores del mercado de inversiones se mantienen al tanto de los mismos. Los indicadores se publican generalmente una vez al mes aunque algunos son publicados semanalmente.

Dos de los más importantes indicadores fundamentales son las tasas de interés y el comercio internacional. Entre otros indicadores se incluyen el Índice de precios al consumo (IPC), Órdenes de bienes de consumo duradero, Índice de precios al productor (IPP), Índice de gestores de compras y ventas minoristas.

Tasas de Interés - Pueden tener un efecto de consolidación o de debilitamiento en una divisa en particular. Por otra parte, las altas tasas de interés atraen inversiones extranjeras las cuales consolidarán la moneda local. Por otro lado, los inversionistas del mercado bursátil reaccionan muchas veces a los aumentos de las tasas de interés mediante la liquidación de sus participaciones financieras con la convicción de que el aumento del costo de los empréstitos afectará desfavorablemente a muchas empresas. Los inversionistas bursátiles pueden liquidar sus participaciones financieras causando un bajón en el mercado bursátil y la economía nacional.

La determinación de cuáles de estos dos efectos será el que predomine, depende de varios factores complicados, pero existe generalmente un consenso entre los observadores económicos de cómo algunos cambios específicos en la tasa de interés afectarán la economía y el precio de una divisa.

Comercio internacional - Es un indicador desfavorable cuando existe un déficit en la balanza comercial (más importaciones que exportaciones). Un déficit en la balanza comercial implica que los fondos están saliendo del país para comprar bienes hechos en el extranjero y esto podría tener un efecto depreciativo de la moneda. Así y todo, generalmente las expectativas del mercado dictan si un déficit en la balanza comercial es o no desfavorable. Si un país opera habitualmente con una balanza comercial en déficit, este factor fue ya incluido en el precio de la moneda. Los déficits comerciales afectarán únicamente a los precios de las monedas cuando sean superiores a las expectativas del mercado.

Entre otros indicadores se incluyen el IPC (Índice de precios al consumo) - una evaluación del costo de vida, y e lIPP (Índice de precios a la producción) - una evaluación de los costos de la producción de bienes.
El PIB (Producto Interno Bruto) calcula el valor de todos los bienes y servicios dentro de un país, mientras que el agregado monetario M2 calcula la suma total de todas las divisas.

Existen 28 indicadores principales que se emplean en los Estados Unidos. Los indicadores tienen un fuerte efecto en los mercados financieros de manera que los operadores de Forex deberán estar al tanto de los mismos al preparar sus estrategias. Encontrará información actualizada en muchos sitios web y la mayoría de los brokers de Forex proporcionan esta información como parte de sus servicios.